Gedik Yatırım: Avrupa tarafında pozitif hava hakim

Gedik Yatırım'ın raporunda "Küresel piyasalarda Çarşamba günü risk iştahı belirgin biçimde güçlenirken, ABD’de Aralık ayında faiz indirimi beklentilerinin hızla artması hisse senetlerine geniş tabanlı destek sağladı." ifadeleri kullanıldı. Raporun devamında ise şunlar aktarıldı:

"ABD vadeli endeksleri yükselişini sürdürürken, S&P 500 son üç günde yaklaşık yüzde 3,5’lik rallisini uzatmaya hazırlanıyor ve endeksin yeniden 50 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkması teknik açıdan alım iştahının güçlü seyrettiğini gösteriyor. Özellikle Nasdaq’ın öncülük ettiği teknoloji rallisinde Alphabet’in üç gün üst üste rekor kapanışlar gerçekleştirmesi ve Meta’nın Google’ın çiplerine yönelik olası büyük ölçekli talebi teknoloji hisselerini destekleyen temel unsurlar oldu.

Faiz cephesinde fiyatlamaları belirgin şekilde etkileyen unsur, Fed’e yönelik beklentilerdeki dramatik değişim. Zayıf ABD tüketici verileri, düşük beklentili perakende satışlar ve yumuşayan işgücü piyasası sinyalleri, Fed’in Aralık toplantısında 25 baz puanlık indirim yapacağına yönelik olasılığı yüzde 80’in üzerine taşıdı. Ayrıca, Beyaz Saray Ulusal Ekonomik Konsey Direktörü Kevin Hassett’in yeni Fed Başkanı için öne çıkan aday olarak değerlendirilmesi Trump’ın düşük faiz yanlısı duruşuyla uyumlu görülmesi nedeniyle faiz indirimi beklentilerini daha da güçlendirdi. Bu gelişmeyle birlikte yatırımcılar 2026 sonuna kadar dört faiz indirimini fiyatlamaya başladı. Söz konusu beklentiler dolar endeksinin zayıflamasına, tahvil getirilerinin gevşemesine ve altının yeniden 4.160 dolar seviyelerine yaklaşmasına katkı sağladı.

Avrupa tarafında da pozitif hava hakim. Stoxx 50 ve Stoxx 600 endeksleri ABD’deki iyimserliğin desteğiyle güne artıda başlarken, yatırımcıların odağında İngiltere Maliye Bakanı Rachel Reeves’in sunacağı bütçe yer aldı. Piyasalar Reeves’in, hem Başbakan Keir Starmer’ı zorlayan milletvekillerini hem de ABD, Almanya ve Japonya’ya kıyasla daha yüksek getiri talep eden tahvil yatırımcılarını tatmin edecek bir mali disiplin çerçevesi açıklamasını bekliyor. Goldman Sachs ve City Index gibi kurumlar, inandırıcı bir plan sunulmaması hâlinde İngiltere varlıklarında volatilitenin artabileceğine dikkat çekti.

Jeopolitik tarafta ise Ukrayna tarafının ABD destekli yeni çerçeve plan doğrultusunda barış görüşmelerinde ilerleme sinyali vermesi, enerji fiyatlarında aşağı yönlü baskıyı artırırken, genel risk algısına da sınırlı olumlu katkı sağladı. Böylece piyasalarda haftanın geri kalanında veri akışının ve Fed yorumlarının yön belirleyici olmaya devam etmesi bekleniyor.

Önemli şirket haberleri:

Autodesk (ADSK), Şirket güçlü bir 3.Ç açıklayarak gelirini yüzde 18 artırdı; tasarım segmenti yüzde 19 büyüdü ve tüm bölgelerde çift haneli artış görüldü. 4.Ç için gelir beklentisi 1,907–1,917 milyar dolar ile piyasa beklentisinin üzerinde, hisse başı kar ise 2,59–2,67 dolar aralığında açıklandı. Şirket 2025 tam yıl için hem gelir hem de kârlılık tahminleri piyasa beklentilerinin üzerinde açıklandı. (Olumlu)

Dell Technologies (DELL) şirket güçlü AI sunucu talebi sayesinde şirket tam yıl gelir beklentisini hem önceki tahminlerin hem de piyasa beklentisinin üzerinde 111,2– 112,2 milyar dolara yükseltti; AI sunucularından beklenen gelir 25 milyar dolara çıkarılarak önemli bir yukarı revizyon yapıldı. (Olumlu)

Zscaler (ZS) şirketin açıkladığı beklentileri aşan gelir ve hisse başı kar rakamlarına rağmen, 36,4 milyon dolarlık faaliyet zararı (gelirin yüzde 5’i) hisseyi baskıladı. Şirket hisseleri-yüzde 8 düştü. (Olumsuz)

HP (HPQ) şirketin açıkladığı zayıf 2026 tahminleri, güçlü FQ4 sonuçlarına rağmen hissede açılış öncesi işlemlerde satış baskısı ön plana çıktı. Şirket ayrıca 4.000– 6.000 kişilik işten çıkarma planı açıkladı ve bunun toplam maliyetinin yaklaşık 650 milyon dolar olacağını belirtti. (Olumsuz)"