Reel sektörde kur riskine karşı güçlenme sinyali

Marmara Üniversitesi Finansal Bilimler Fakültesi Bankacılık Bölümü Öğretim Üyesi Doç. Dr. Gökhan Işıl, rapora ilişkin değerlendirmesinde, özellikle döviz varlıklarındaki artış ve borçlanma yapısındaki vade uzamasının dikkat çektiğini belirtti.

Rapora göre, Net Döviz Pozisyonu Açığı, ekim ayında bir önceki aya kıyasla 803 milyon ABD doları azalarak 182,8 milyar ABD doları seviyesine geriledi. Bu daralmada, ihracat alacaklarındaki 1,3 milyar dolarlık güçlü artışın sürüklediği döviz varlıklarındaki büyüme belirleyici oldu.

Doç. Dr. Işıl, açık pozisyondaki bu gerilemenin ve döviz varlıklarındaki artışın, reel sektör bilançolarının olası kur şoklarına karşı hassasiyetini azalttığını vurgulayarak, söz konusu gelişmenin Türk Lirası varlıklar ile ülke risk primi görünümü açısından destekleyici bir zemin oluşturduğunu ifade etti.

Yükümlülük tarafında ise borçlanma kalitesinde vade lehine bir dönüşüm gözlendi. Buna göre, uzun vadeli döviz kredileri 1,5 milyar ABD doları artarken, kısa vadeli krediler 197 milyon ABD doları azaldı. Bu tablo, firmaların borç vade yapısında iyileşmenin sürdüğünü ortaya koydu.

Öte yandan, kısa vadeli net döviz pozisyonunun 10,7 milyar ABD doları fazla vermesi, reel sektörün yakın vadeli döviz likiditesi açısından güçlü bir tamponunu koruduğuna işaret etti.